Mayr-Melnhof Karton AG (MM Group), ambalaj işini KPS Capital Partners tarafından yeni kurulan bir holding şirketine satmak üzere bağlayıcı işlem anlaşması imzaladığını açıkladı. İşlem tamamlandığında holdingin yüzde 70’i KPS’ye, yüzde 30’u MM Group’a ait olacak.
Satış, İran ve Tunus hariç Food & Premium Packaging ile Pharma & Healthcare Packaging faaliyetlerini kapsıyor. Anlaşmada ambalaj işinin işletme değeri 2,4 milyar avro olarak belirlendi. MM Group’a göre bu değer, 2026 yılı tahmini düzeltilmiş FAVÖK’ünün yaklaşık dokuz katına karşılık geliyor.
MM Group 1,8–1,9 milyar avro nakit gelir bekliyor
MM Group, yeni holdingdeki yüzde 30 payı için öngörülen yaklaşık 400 milyon avroluk yatırım düşüldükten sonra, kapanışta yaklaşık 1,8–1,9 milyar avro nakit gelir bekliyor. Kesin tutar; işlem kaynaklı vergilere, olağan satın alma fiyatı düzeltmelerine ve kapanış zamanına bağlı olacak.
Ambalaj işinin 2027 mali yılı için belirlenen bazı FAVÖK hedeflerine ulaşamaması halinde MM Group’un holdingdeki payı yüzde 20’ye kadar düşebilecek. Bu durumda MM Group tarafından veya MM Group’a ilave bir bedel ödenmeyecek.
Hissedarlara özel dağıtım planı
Şirket, işlem sonrasında yaklaşık 800–900 milyon avro net likidite beklediğini bildirdi. Gelirlerin finansal borçların azaltılması, stratejik fırsatlar ve hissedarlara olası dağıtımlar için kullanılması amaçlanıyor. MM Group, gerekli şirket kararları, hukuki ve düzenleyici koşullar ile o tarihteki iş koşullarına bağlı olarak kapanış sonrasında hissedarlarına 500–600 milyon avroluk özel dağıtım yapmayı planlıyor.
Denetim kurulunun onayladığı işlemin tamamlanması, gerekli şirket ve kamu otoritesi onayları ile diğer olağan koşullara bağlı. Fransa faaliyetlerinin devri için çalışan temsilcileriyle istişare süreçleri de yürütülecek. MM Group, kapanışın 2027’nin ilk yarısında gerçekleşmesini bekliyor; ardından yüzde 30’luk payını özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirecek.
